Ранний опыт государственного строительства большевиков и Конституция РСФСР 1918 года    7   23660  | Официальные извинения    970   98638  | Становление корпоративизма в современной России. Угрозы и возможности    237   80130 

Словения в тисках экономического кризиса

 1135  206597

Судьба Словении, небольшой по территории и численности населения страны в центре Ев­ропы, весьма показательна для пони­мания современных процессов в мире и роли в них отдельных государств. Глобальный финансово-экономи­ческий и долговой кризис вскрыл не только порочность нынешней неоли­беральной модели глобализации, но и несостоятельность бездумной ори­ентации стран на встраивание нацио­нальной экономики в существующую систему мирохозяйственных связей. Словенский пример наглядно проде­монстрировал хрупкость казавшего­ся успешным развития, основанного на иностранных заимствованиях и глубоком инкорпорировании в ев­ропейские экономические и полити­ческие структуры.

Достигнутые успехи в хозяйствен­ном и социальном развитии, сделав­шие это самое развитое постсоциа­листическое государство объектом восхищения и подражания среди переходных стран, не уберегли его от глубочайшего экономического спада на пике кризиса. Символично, что ВВП высокотехнологичной Сло­вении и преимущественно сырьевой России снизился в 2009 году на одни и те же 7,8 процента. Это свидетель­ствует о том, что как сырьевая, так и любая другая чрезмерная зависи­мость страны от экспорта становится катастрофической с наступлением мировых катаклизмов. Более того, путь к послекризисному восстанов­лению Словении оказался гораздо более тернистым в сравнении с боль­шинством других стран. Поэтому несомненный интерес представляет анализ причин столь парадоксаль­ной ситуации, в которой оказалась эта страна, вновь столкнувшаяся с экономической рецессией на четвер­том году неутихающего кризиса.

1Состояние экономики и социаль­но-экономическая политика прави­тельства Словении всецело определя­ются в настоящее время неотложной необходимостью регулярного об­служивания государственного дол­га и предотвращения дальнейшего увеличения внешней задолженности страны, уже намного превысившей объем годового ВВП. Необходимость сокращения дефицита государствен­ного бюджета, разросшегося в ре­зультате проведения антикризисных мер, заставила в 2012 году проводить курс жесткой экономии бюджетных средств, последствия которого ока­зались неутешительными. Ограниче­ние бюджетных расходов сказалось на снижении покупательной способ­ности домохозяйств в обществен­ном секторе и сокращении государ­ственных инвестиций, что привело к уменьшению внутреннего потребле­ния и рыночного спроса, и без того сузившегося по причине кризисной стагнации. Все это наряду с ухудше­нием внешнеторговой конъюнктуры привело к снижению годового объ­ема словенского ВВП, то есть к возоб­новлению экономической рецессии, наступившей после двухлетнего не­значительного оживления хозяйст­венной активности.

В феврале 2012 года, за год до ис­течения мандата, ушло в отставку правительство Б. Пахора из-за неспо­собности провести две важные ре­формы — пенсионную и трудового законодательства. Но и пришедший ему на смену коалиционный кабинет, который возглавил бывший премьер Я. Янша, отправленный в отставку в конце 2008 года, не смог предло­жить ничего нового для ликвидации последствий кризиса. Будучи в оп­позиции, Янша в пылу политической борьбы способствовал провалу в 2011 году референдумов о проведении вы­шеупомянутых реформ, что только осложнило ситуацию. Откладыва­ние пенсионной реформы привело к появлению 15 тысяч новых пенси­онеров, оставивших досрочно свои рабочие места по причине кризиса и увеличивших расходы бюджета на 1  процент ВВП в год. В середине 2013 года необходимо  будет заплатить 2  миллиарда евро в счет погашения основного долга и годовых процен­тов. Слова нового премьера о том, что без принятия срочных мер это будет невозможно, немедленно облетели весь мир и заставили международных экспертов заговорить о Словении как об очередном финансовом пациенте Евросоюза.

Придя к власти во второй раз, Я. Янша вынужден был пожинать пло­ды семян, посеянных им же за время своего первого мандата. В годы пред­кризисного ускоренного экономи­ческого роста не были созданы ре­зервы на будущее. Более того, была запущена программа повышения зар­плат в государственном секторе, за­вершение которой из-за начавшегося кризиса приостановлено. Для выпол­нения всех государственных обяза­тельств необходимо было бы увели­чить ежегодные бюджетные расходы почти на 1 миллиард евро. Предсто­ящая санация банков и предприятий потребует около 9 миллиардов евро (5 миллиардов на оказание помощи банкам и 4 миллиарда — на покрытие долгов предприятий)1.

Дефицитность государственного бюджета и долговое бремя

Проблема растущей дефицитности государственного бюджета обостри­лась еще в предкризисные годы, ко­гда высокие темпы экономического роста и завидный уровень народно­го благосостояния поддерживались преимущественно за счет обильных внешних заимствований. С наступ­лением кризиса эта проблема пре­вратилась в постоянный источник головной боли для правящих элит, столкнувшихся с невозможностью дальнейшего финансирования бюд­жетного дефицита за счет иностран­ных кредитов и займов.

Министр финансов Я. Шуштер-шич признал, что Словении в 2013 году потребуется найти 4 миллиар­да евро сверх обычных бюджетных доходов. В связи с этим остро встает вопрос о мобилизации всех ресурсов для пополнения бюджета. В частно­сти, довольно велики потери от не­дополученных налогов. По статис­тике, «серая» экономика в Словении оценивается в10 миллиардов евро. В ее сферу входят в основном само­занятые лица и малые предприятия, имеющие до трех наемных работни­ков. Такие предприниматели обычно регистрируют лишь 55 процентов своих чистых доходов. Общая задол­женность по собираемым налогам составила в 2012 году 809 миллионов евро, половина этой суммы прихо­дится на строительство и предпри­ятия перерабатывающей промыш­ленности.

Бюджетные расходы в предкризис­ные и первые кризисные годы посто­янно увеличивались, и лишь в 2011 году произошло их небольшое сни­жение, продолжившееся в 2012—м (на 2 процента). Доходы же росли только до 2008 года, в 2009-м они резко снизились и затем не намного увеличились в 2010 и 2011 годах, а в 2012-м остались на уровне предыду­щего года.

1После весьма успешного в финан­совом отношении 2007 года, когда сложился небольшой профицит го­сударственного бюджета, и предкри­зисного 2008-го, закончившегося примерно с таким же дефицитом, в 2009 году бюджетный дефицит вы­рос сразу в 20 раз — почти до 2 мил­лиардов евро (5,5 процента ВВП). Это произошло вследствие резко сни­зившихся налоговых поступлений и выросших расходов на проведение антикризисных мер. Несмотря на все усилия по некоторому ограничению государственных расходов, бюджет­ный дефицит снизился в 2010 году лишь незначительно. В следующие два года он уменьшался ежегодно на сумму, равную 1 проценту ВВП, но в 2012-м оставался на весьма внуши­тельном уровне в 3,2 процента ВВП (см. Табл. 1).

Покрывался дефицит все эти годы преимущественно за счет внешних заимствований, которые постоянно возрастали и приводили к увеличе­нию государственного долга, возрос­шего за последние четыре года на 43 процента, почти до 20 миллиардов евро в 2012-м (см. Табл. 2).

Хотя общий объем госдолга пока не превышает Маастрихтского лими­та в 60 процентов ВВП, его обслужи­вание стало уже неподъемной зада­чей, так как новые заимствования за границей практически невозможны, а мобилизация валютных средств пу­тем выпуска гособлигаций (евробон-дов) затруднена и обременительна из-за растущих расходов на выплату доходов по ним иностранным ин­весторам. В последние годы сравнительно высокий уровень благосо­стояния словенцев поддерживался с помощью ежегодных иностранных заимствований в размере примерно 2 миллиардов евро. Сейчас же при­ходится экономить внутри страны за неимением возможности делать новые заимствования за рубежом. Но появились и новые траты валютных средств: Словения обязана внести 342,4 миллиона евро в 60-миллиард­ный антикризисный фонд ЕС, пред­назначенный для спасения банков. Для мобилизации средств Мини­стерство финансов в 2012 году раз­местило на еврорынке гособлигации на сумму 1,5 миллиарда евро, несмот­ря на слабый интерес покупателей и чрезмерно высокую доходность этих долговых бумаг.

С учетом корпоративных долгов ва­ловая внешняя задолженность Слове­нии достигла по состоянию на 31 де­кабря 2012 года40 632 миллиона евро, превысив 120 процентов ВВП. Высо­кий уровень внешней задолженности и отсутствие значительных золотова­лютных резервов (в 2012 году они со­ставляли всего 722,2 миллиона евро) заставляют международные рейтин­говые агентства понижать уровень кредитоспособности страны, что еще больше затрудняет получение иност­ранных заемных средств. Снижение рейтинга Словении с АА- до А+ озна­чало потерю в 500 миллионов евро, так как государство, банки и пред­приятия должны будут теперь полу­чать иностранные кредиты под более высокую процентную ставку, которая и без того на 2 процента превосхо­дит среднеевропейский уровень. Но проблема состоит в том, что и таких дорогих кредитов просто неоткуда взять. Поэтому переходное техниче­ское правительство было вынуждено принять решение о сокращении бюд­жетных расходов в 2012 году с 10,3 до 9,6 миллиарда евро.

Проведение политики жесткой экономии

В этих условиях единственным способом избежать грозящего дефол­та стало всемерное сокращение бюд­жетных расходов, к чему и приступи­ло новое словенское правительство. Ради снижения бюджетного дефици­та была принята программа жесткой экономии государственных расходов, затронувшая большинство финанси­руемых из бюджета организаций и практически всех получателей зара­ботной платы и социальных пособий от государства.

Переговоры между правительст­вом и профсоюзами о снижении за­работных плат бюджетников прохо­дили очень тяжело. Правительство намеревалось снизить оплату их тру­да на 15 процентов и отменить мно­гие субсидии и другие льготы, с чем решительно не соглашались профсо­юзы. После третьего круга перегово­ров напряженность во взаимоотно­шениях не ослабла. 15 апреля прошла предупредительная забастовка учи­телей, полицейских и таможенников, в которой приняли участие более 100 тысяч человек. Профсоюзы вы­ступили против рестриктивных мер правительства, посчитав их наруше­нием конституционного положения о социальном государстве и перекла­дыванием на трудящихся тягот кри­зисной ситуации, в которой виноваты банки и финансовая сфера в целом.

Правительство пошло на уступки и снизило планировавшееся уменьше­ние зарплат до 10 процентов, однако это не остановило волну сопротив­ления. Проявляя твердость, премьер-министр Я. Янша в своем обращении к парламенту сказал, что если предло­жения правительства не пройдут сей­час, то через год придется принимать гораздо более «тяжелый» пакет мер. Министр экономики Р. Жерьяв заявил: «Мы все вместе должны будем за мень­шую плату работать еще больше»2. У правительства, сказал он, нет иного выбора, так как в 2012 году необходи­мо сократить бюджетные расходы на 817 миллионов, а в 2013-м — еще на 950 миллионов евро. Не сделав это­го, Словения попала бы под санкции еврозоны в размере 60 миллионов евро, именно такой штраф могла на­ложить намеченная на май инспек­ция ЕЦБ и МВФ.

В заключительной фазе перего­воров, в мае 2012 года, профсоюзы согласились на сокращение зарплат сначала на 5, а затем — на 8 процен­тов. Было принято во внимание, что за три кризисных года (2009—2011) средняя зарплата в общественном секторе выросла на 10 процентов, на что было израсходовано в общей сложности около 1 миллиарда евро. Согласно принятому парламентом Закону о бюджетном балансирова­нии уровень заработной платы в об­щественном секторе был снижен с июня 2012 года в среднем на 8 про­центов. Однако с учетом того, что од­новременно состоялось повышение зарплат бюджетников по программе выравнивания оплаты труда в обще­ственном и частном секторах, факти­ческое сокращение заработков соста­вило всего 3,1 процента, а в расчете за весь год — 2,3 процента.

Закон предусматривает эконо­мию бюджетных средств по трем направлениям в следующих объ­емах: внутренние расходы гос­аппарата — 120 миллионов, фи­нансирование государственного сектора — 402 миллиона, социальные программы — 295 миллионов евро. В общей сложности сокращение ут­вержденных ранее бюджетных рас­ходов составило 817 миллионов евро. Правительство обосновывало свое ре­шение необходимостью выполнения строгих требований ЕС и опасностью дальнейшего снижения кредитного рейтинга страны, после чего занимать деньги за границей пришлось бы по более высоким процентным ставкам.

Со второй половины 2012 года 170 тысяч занятых в общественном секторе и 26 тысяч пенсионеров на­чали получать урезанные зарплаты и пенсии. Премьер Я. Янша не стал исключением — его валовой ме­сячный доход сократился с 6238 до 5981 евро. Пенсионеры, получающие более 622 евро, лишились прежней доплаты на ежегодный отдых. Сокра­щение коснулось военных ветеранов, заслуженных спортсменов и деятелей культуры, чьи пенсии уменьшились на 350 евро.

Занятые в сфере дошкольного вос­питания и образования теперь полу­чают меньше на 4,3 процента из-за пересчета прежних надбавок. В сфере культуры и науки снижение составило всего 1,5 процента, поскольку раньше им доплачивали меньше других. Вете­раны Второй мировой войны посчи­тали уменьшение своих пенсий поли­тической местью, так как сокращения не коснулись участников 10-дневной войны за независимость Словении. Многие словенские граждане лиши­лись государственной поддержки и льгот. Сильно уменьшились или были отменены многие субсидии и допла­ты, суточные, пособия по безработи­це и при рождении ребенка, дотации на питание в школах и институтах, субсидии в дошкольных учреждени­ях, льготы для пенсионеров. Напо­ловину снижены налоговые льготы, касающиеся доходов от временной работы студентов и от сверхурочной работы.

Помимо сокращения размеров за­работной платы и отмены ряда льгот и социальных выплат было урезано финансирование государственных учреждений, что вызвало недоволь­ство их персонала. Резкое сокраще­ние бюджетных расходов коснулось таких крупных организаций, как Люблянский университет, словен­ский олимпийский комитет, туристи­ческий союз и многих других. Меры бюджетной экономии вынуждают вузы отказываться от подготовки до­кторов наук, театры — ограничивать свой репертуар, телевидение — уре­зать программы.

Активная борьба профсоюзов про­тив снижения зарплат в обществен­ном секторе не поддерживалась ра­ботниками бизнес-структур, которые в кризис часто оставались без работы. Они указывали на то, что если заня­тые в реальном секторе вынуждены улучшать работу и сокращать издер­жки, то в госсекторе сохраняется дублирование обязанностей, лишние работники не увольняются, а лишь переводятся с одного рабочего места на другое — происходит неэффек­тивное расходование средств, люди медленно приспосабливаются к но­вой ситуации и перекладывают от­ветственность друг на друга. В стране, по их мнению, существуют как бы два мира: один приноравливается к но­вым условиям, а другой препятствует изменениям, диктуемым кризисом.

Наряду со снижением зарплаты бюджетникам правительство повыси­ло налоги на доходы и имущество. До­ходы свыше 69 313 евро в год теперь облагаются на 50 процентов более высоким налогом. Повысились ставки налога с каждого метра длины и каж­дого киловатта мощности плавучего средства. Автомобили, имеющие дви­гатели свыше 2,5 тысячи кубических сантиметров, облагаются налогом в размере 8 или 16 процентов. С целью повышения производительности тру­да и в соответствии с европейским трудовым законодательством прави­тельство Словении сократило на два дня первомайские и новогодние праз­дники (теперь каждый будет отме­чаться по одному дню). Вместе с тем словенское социальное государство пытается хоть как-то помогать остро нуждающимся гражданам. В частно­сти, оно решило скупать свободные квартиры и сдавать их внаем за при­емлемую арендную плату, доплачивая семьям с низкими доходами.

Экономические и социальные последствия проводимого курса

1Проведение мер строгой экономии бюджетных средств снизило внут­ренний   платежеспособный спрос, включая инвестиционный, что отри­цательно сказалось на общей хозяй­ственной активности и результатах экономического развития. Внутрен­нее потребление сократилось в целом на 6 процентов, на столько же снизи­лось и конечное потребление домо­хозяйств. ВВП страны уменьшился в 2012 году на 2,3 процента, полностью нивелировав прирост, полученный за предыдущие два года, когда насту­пило некоторое деловое оживление после серьезного спада на пике кри­зиса в 2009 году (см. Табл. 3).

Объем промышленного произ­водства, сократившийся в 2009 году на 17,7 процента, в 2010-м вырос на 5,9, однако в следующем году при­рост затормозился до 2,8 процен­та, а в 2012-м он составил симво­лические 0,4 процента. При этом в перерабатывающей промышленно­сти произошел спад на 0,5 процента. В глубоком кризисе уже четвертый год находится строительство. Объ­ем строительных работ после со­кращения в 2009 году на 21 процент снизился в 2010-м еще на 17 процен­тов, а в 2011-м и того больше — на 25,6 процента. Падение продолжи­лось и в 2012 году — на 16,8 процен­та. Транспортные перевозки, объем которых уменьшился в 2009 году на 19,6 процента, в следующем году вернулись на докризисный уровень и в 2011-м выросли еще на 8,2 про­цента, однако в 2012-м темп прирос­та был нулевым. Объем розничной торговли сократился в 2009 году на 10,6 процента, в последующие два года практически стагнировал, а в 2012-м уменьшился на 2,3 процента3.

Четвертый год подряд сокраща­лись капиталовложения в основной капитал, на этот раз они уменьши­лись на 9 процентов. Наибольшее снижение инвестиций произошло в строительстве (-16,8 процента). Вложения в оборудование снизились на 2,7 процента после некоторого роста в предыдущем году. Особенно сильно уменьшилось финансирова­ние жилищного строительства в свя­зи с наличием множества непродан­ных квартир. Инвестиции в бизнесе сократились по причине отсутствия банковского кредитования и песси­мистических ожиданий предприни­мателей.

За 2008—2011 годы располагаемый доход домохозяйств сократился на 2,4 процента вследствие уменьшения на 7,7 процента числа лиц, получаю­щих заработную плату. Располагае­мый доход был на 34,5 процента мень­ше валового, из которого вычитались налоги на доходы физических лиц и на собственность, а также взносы на социальные нужды. 80,1 процента всех номинальных доходов составля­ли заработки, полученные от труда.

В 2012 году располагаемый до­ход домохозяйств снизился еще на 3,3 процента в результате уменьшения средней заработной платы, сокраще­ния занятости, уменьшения расходов на пособия по безработице, а также ограничения бюджетных трансфер­тов. Сокращение зарплат и уменьше­ние числа занятых в общественном секторе, снижение государственных льгот (субсидий и компенсаций) для работников, уменьшение бюджетных расходов на потребляемые государ­ством товары и услуги привели к со­кращению общественного потребле­ния на 3,4 процента.

Средняя номинальная заработ­ная плата увеличилась в 2012 году на 0,5 процента при росте в частном сек­торе на 1 процент и снижении в об­щественном секторе на 2 процента. Валовая зарплата в Словении состав­ляла в среднем 1526 евро, а чистая (за вычетом налогов) — немногими более 1 тысячи евро. Впервые за последние 20 лет реальная зарплата в среднем не только не выросла, а даже сократи­лась на 2,5 процента.

Численность занятых упала за год на 1,7 процента — особенно сильно в строительстве и больше, чем в пре­дыдущем году, в перерабатывающей промышленности. Среднегодовое число зарегистрированных безра­ботных составило 109,7 тысячи. В те­чение года численность безработных колебалась от 106 тысяч в августе до 116 тысяч в январе. Норма безрабо­тицы (отношение численности без­работных к активному населению) повысилась до 9 процентов, а по сло­венский методике (отношение числа зарегистрированных безработных к численности занятых) — до 13 про­центов. Бюро по трудоустройству все больше предлагают временную рабо­ту, после окончания которой работ­ники снова становятся безработны­ми. За десять месяцев 2012 года таких было зарегистрировано 40 тысяч. Из предлагаемых вакансий 83 процента приходится именно на временную работу.

Накопленная за двенадцать меся­цев 2012 года инфляция составила 3,3 процента, а в среднегодовом ис­числении — 2,9 процента. Росли в ос­новном цены на энергию (на 8,5 про­цента) и продукты питания, в то время как на остальные товары и услуги они повышались умеренно (на 1,5 про­цента). Цены на энергию росли под влиянием мировых цен и повышения акцизов внутри страны на жидкое топливо. Цены на продовольствие увеличивались по причине неблаго­приятных погодных условий, сни­зивших урожаи сельскохозяйствен­ных культур. Этому способствовали также отмена с сентября субсидий на школьное питание и повышение ак­цизов на табачные изделия в октябре 2012 года. Указанный выше рост цен считается в Словении умеренным в условиях снизившейся деловой конъ­юнктуры и не столь опасным в срав­нении с 2007 годом.

Заметно ухудшились в 2012 году показатели внешнеторговой деятель­ности. Общий экспорт увеличился всего на 0,3 процента, экспорт това­ров сократился на 7 процентов, а ус­луг — вырос примерно на 2 процен­та. Товарный экспорт оказался самым низким с 2009 года, преимущественно из-за его сокращения в страны ЕС на 2,1 процента. Особенно уменьшился экспорт электротоваров и автомоби­лей. Снизился также вывоз электро­энергии и сельхозпродукции против сравнительно высокого уровня пред­шествующего года, когда увеличив­шийся рост экспорта этих товаров вносил свой положительный вклад в достижение общего хозяйственного результата. Снижение экспорта в ЕС несколько компенсировалось ростом вывоза товаров в другие страны на 6,1 процента.

Уменьшение внутреннего потреб­ления сказалось на сокращении со­вокупного импорта, снизившегося на 4,3 процента. Особенно сильно уменьшился импорт товаров — на 16 процентов. Потребительских то­варов было ввезено на 5 процентов меньше из-за сокращения внутрен­него спроса. Намного меньше было импортировано товаров производ­ственного назначения по причине значительного снижения хозяйствен­ной активности.

В условиях общего сокращения внешнеторговой деятельности почти выровнялся баланс обмена товарами. За год было экспортировано товаров на сумму 21 446 миллионов, а им­портировано — на 21 741 миллион евро. Дефицит в торговле товарами составил всего 295 миллионов евро (снижение на 70 процентов). Зато в торговле услугами был получен про­фицит в размере 1698 миллионов евро, главным образом благодаря чистому притоку валюты от туризма (1296 миллионов) и транспортных перевозок (619 миллионов). Совокуп­ный экспорт составил 26 531 милли­он, а импорт — 25 128 миллионов, следовательно, образовался внеш­неторговый профицит в размере 1403 миллионов евро (3,8 процента ВВП)4.

Баланс счета текущих операций был также положительным, увели­чившись с 2 миллионов в 2011 году до 874 миллионов евро (2,4 процента ВВП) в 2012-м. Этому способствовали доходы от продажи компьютерных и информационных услуг, лицензий и патентов, от валютных переводов словенцев из-за границы, а также поступления средств из фондов ЕС. В то же время сохранился дефицит капитального счета вследствие отто­ка иностранного капитала и увели­чившихся процентных платежей по государственным и корпоративным облигациям.

Эксперты отмечают, что в словен­ском экспорте слишком мала доля добавленной стоимости и продук­ции высокой степени обработки. Тем не менее экспорт — единствен­ный компонент ВВП, который еще растет. Велика разница между им­портными и экспортными ценами не в пользу последних. Импортные цены выросли в 2011 году на 38 про­центов, а экспортные — вполовину меньше (на 17,6 процента). В усло­виях ограничения внешнего спроса в Словении ставят задачу расшире­ния географии внешней торговли. В стране насчитывается 13 тысяч экспортных организаций, но 10 ты­сяч из них экспортируют только в страны бывшей Югославии. Страны БРИКС занимают лишь 4,8 процен­та совокупного экспорта страны, и внимание к этим партнерам сейчас усиливается.

Системные недостатки и паралич банковского кредитования

Возобновившаяся в 2012 году эко­номическая рецессия высветила си­стемные слабости, накапливавшиеся в Словении в течение многих лет и скрывавшиеся за высокими темпами роста экономики и материальным благополучием населения. Оказалось, что в кризисе повинны не только внешние факторы, но и сложившаяся в стране хозяйственная система, пло­хо стимулировавшая рост внутрен­ней эффективности и внешней кон­курентоспособности производства и других сфер деятельности. Кризис­ные трудности заставляют обратить внимание на очевидные недостатки работы во многих областях и нахо­дить пути их преодоления.

1Словенцы считают, что попали в худшую ситуацию в сравнении со своими соседями потому, что в пред­кризисные годы легко тратили сред­ства, которые можно было без труда заимствовать как внутри страны, так и за ее пределами. В словенской эко­номике на 1 евро собственных вло­жений приходится 1,5 евро заемных средств. В строитель­стве собственные средства составляют всего 18 процентов. Долгами опутаны торговля недвижимо­стью, общественное питание, транспорт и складское хозяйство. Основная причина этого в том, что, как сказал комментатор «Finance» У. Урбаса, «словенцы получают слишком много за то, что они делают, и занято их на произ­водстве больше, чем нужно»5.

Оказалась ошибочной стратегия стимулирования потребления путем увеличения бюджетного дефицита и внешнего долга. Сейчас государство вынуждено только на уплату процен­тов за кредиты расходовать 3 про­цента ВВП. Такая практика дальше не может продолжаться, так как просто негде брать те 2 миллиарда евро, кото­рые ранее ежегодно поступали по ли­нии внешних заимствований. Нынеш­няя ситуация требует одновременно строгой экономии и инвестирования в развитие — а это совместить весьма трудно.

Продолжающаяся в Словении кри­зисная рецессия заставляет общество предъявлять счет государству за бес­помощное поведение. Правительство уже длительное время не может эф­фективно решить проблему возник­шего в стране кредитного спазма и ничего не предпринимает для спасе­ния попавших в финансовые затруд­нения фабрик и заводов. Такая прак­тика наносит экономике огромный ущерб.

Кризис сильно ударил по словен­ской банковской системе. Из-за не­возврата выданных ранее кредитов банки стали неликвидными и ока­зались на грани банкротства. В 2011 году банки Словении понесли чис­того убытка на сумму 356 миллионов евро. Несмотря на значительные вливания бюджетных средств в дока-питализацию крупных банков, они практически отказываются креди­товать реальный сектор экономики. Полученные от государства средства не доходят до предприятий и остают­ся в ликвидных резервах банков. Да и сами предприятия уже не обращают­ся за заимствованиями на новые ин­вестиции, а в кредитах на погашение долгов им отказывают из-за отсут­ствия залогового имущества.

В тяжелом положении оказал­ся крупнейший в Словении Новый Люблянский банк (НЛБ). Вопрос о его докапитализации был решен пу­тем привлечения средств двух па-рагосударственных фондов — KAD и SOD, которые сами были совсем недавно санированы из бюджетных средств. НЛБ имеет кредитные тре­бования в сумме около 3 миллиар­дов евро, просроченные более чем на 90 дней. Считается, что банку не­обходимо около 1 миллиарда евро для нормализации работы. За полу­ченную докапитализацию Брюссель потребовал продать до июня 2013 года государственную долю активов другому собственнику. Проблем­ной оказалась и доля бельгийского банка КВС в размере 435 миллионов евро (одна треть капитала НЛБ). Из-за кризиса КВС попросил помощь от бельгийского государства, которая была предоставлена с условием, что его доля будет продана до конца 2012 года. В результате разных маневров в процессе докапитализации доля КВС снизилась с одной трети до 22 про­центов. В абсолютных числах она уменьшилась на 334 миллиона евро и составляет сейчас 101 миллион евро, тогда как общий объем активов НЛБ, по подсчетам КВС, составляет всего 473 миллиона евро.

Трудности испытывают даже ра­ботающие в Словении иностранные банковские организации. Так, словен­ские отделения «Райффайзен банка» и «Райффайзен лизинга» к 2015 году на­мереваются сократить занятый пер­сонал до одной трети от сегодняш­него из-за уменьшения масштабов их деятельности.

Для санирования ситуации в бан­ках решено создать государственный банк, на который будут перенесены все «плохие» активы вместе с долга­ми. Этому воспротивились профсо­юзы, пригрозившие собрать 40 тысяч подписей избирателей для вынесения этого вопроса на референдум. Вместе с рядом влиятельных финансистов и экспертов они считают, что долги всех банков не должны социализи­роваться независимо от того, как они создавались и кто несет за них от­ветственность. Профсоюзы требуют разбирательства по каждому банку в отдельности, которое должно вы­явить недостатки в приватизации и деятельности чиновников, потвор­ствовавших такой неэффективной приватизации.

Банки вынуждены ужесточать тре­бования к должникам. Составляют­ся списки тех, чьи долги превышают 5 тысяч евро и кто не выполняет свои долговые обязательства в течение трех месяцев. Но вернуть долги час­то не представляется возможным, так как банковские счета предприятия от­крывают не в Словении, а в соседних Австрии и Швейцарии. Не имеют рас­четных счетов в Словении 4474 инди­видуальных предпринимателя и 5802 торговых общества. По сведениям на­логовых органов Словении, ее гражда­не имеют за границей 10 420 счетов, объемы депозитов на которых не раз­глашаются. О том, что многие держат средства на счетах в Швейцарии, гово­рит тот факт, что в 2012 году эта стра­на перечислила в словенский бюджет 440 тысяч евро, составляющих часть налога на проценты по вкладам сло­венских граждан в местных банках (Швейцария оставляет себе 25 про­центов такого налога, а 75 процентов перечисляет в Словению). 

Неплатежеспособность и банкротство предприятий и фирм

Нарастающие трудности сбыта продукции и нехватка оборотных средств ставят многие предприятия в безвыходное положение. Только за восемь месяцев 2012 года обанкро­тились 369 словенских предприятий и 51 индивидуальный предпринима­тель. Их долги в общей сложности со­ставляли 1,6 миллиарда евро. Список производственных объектов, прекра­тивших работу или переживающих процедуру банкротства, постоянно увеличивается. Прекратили свою де­ятельность многие строительные фирмы, деревообрабатывающие и мебельные фабрики, ряд спортивных обществ, лишившихся спонсоров6. К примеру, во втором по величине словенском городе Мариборе в одних только строительных организациях СРМ, «Конструктор», «Ставбар» и МТВ работу потеряли 1100 человек. В ян­варе 2012 года норма безработицы в этом городе достигла 17 процентов.

Крупнейшая словенская торговая сеть «Меркатор» переживает острый кризис, имея долговых обязательств на общую сумму 1117 миллионов евро, для выполнения которых у нее нет средств. Выплатив банкам в июле 2012 года 62 миллиона евро, она в то же время увеличила на 77 миллионов свои долги поставщикам. Объем про­даж только в Хорватии снизился на 6 процентов. Спрос на продаваемые «Меркатором» бытовую электротех­нику, спортивные товары и модную одежду резко упал. Только на курсовой разнице по отношению к куне и дина­ру потери филиалов в Хорватии и Сер­бии составили 11 миллионов евро.

В компании «Цимос» долги бан­кам составляют 350 миллионов евро. Банки согласны на репрограммиро-вание задолженности, но выдвигают два условия: продать высокодоходное дочернее предприятие «Литострой Power», производящее гидротурби­ны и другое энергетическое обо­рудование, и внести 20 миллионов евро в качестве докапитализации от крупнейших собственников. Интерес к покупке проявили семь известных в мире компаний.

Авиакомпания «Adria Airways» в 2011 году получила от государства 50 миллионов евро (25 миллионов на оплату долгов банкам, 20 миллионов на оплату поставщикам и 5 миллионов на санацию), которые были быстро потрачены, и теперь компания сокра­щает полеты в зимнее время и вновь находится на грани банкротства.

Кризис переживают не только про­мышленность и строительство, но и сельское хозяйство, нуждающееся в дополнительном финансировании. В 2011 году словенское Агентство сельскохозяйственного рынка и раз­вития села выплатило разных аграр­ных субвенций на сумму 252 милли­она евро, из которых 110,5 миллиона в качестве погектарных субсидий, 38,9 миллиона на финансирование экологических программ и 17,4 мил­лиона на увеличение поголовья круп­ного рогатого скота. На обустройство сел было направлено 44,1 миллиона евро.

В 2012 году сельское хозяйство пострадало от засухи, но правитель­ство не нашло средств на возмещение ущерба, вынуждая сельхозпроизво­дителей идти на разного рода нару­шения условий конкуренции. Пред­приятия общественного питания заявили о нелояльной конкуренции со стороны сельских туристических хозяйств, которые официально не регистрируются и не платят налоги. В ответ на это в Министерстве сель­ского хозяйства и окружающей среды подготовили приказ, обязывающий такие хозяйства продавать не меньше 30 процентов продуктов собственно­го производства.

Оставшиеся полностью или час­тично в государственной собствен­ности предприятия также не пока­зывают хороших результатов в своей хозяйственной деятельности. 90 та­ких предприятий, стоимость кото­рых оценивается в 8,5 миллиарда евро, принесли государству в 2010 году всего 33,6 миллиона евро в ка­честве дивидендов, то есть их норма прибыли составляла лишь 0,4 про­цента. На эти предприятия прихо­дится 40 процентов всей словенской экономики7. Причина плохого хо­зяйствования — некомпетентное уп­равление, чему способствует частая смена руководителей, назначаемых заново новыми властями. Крупней­шие госпредприятия — «Телеком», порт Копер, «Интеревропа» и НЛБ — страдают от сомнительных инвес­тиций и некондиционных поставок кооперантов.

Государство за неимением средств вынуждено переводить свои прежние кредитные гарантии на сами пред­приятия. В закон об энергетике вне­сена поправка, предусматривающая, что гарантией для инвестиций долж­на быть недвижимость самих элект­ростанций. Теперь возвращение кре­дита в размере 440 миллионов евро, выданного Европейским инвести­ционным банком на строительство 6-го блока ТЭС Шоштань, должна гарантировать сама электростанция, так как у государства либо нет на это средств, либо это противоречит но­вым мерам ЕС об усилении финансо­вой дисциплины государств-членов. Однако новое правительство Я. Янши вынуждено было срочно заняться этим вопросом и выдало-таки госу­дарственную гарантию по кредит­ной сделке.

Переживаемый в Словении кри­зис далеко не только финансовый, он охватил многие другие сферы. Оказалось, что для освоения новых инвестиций банально не хватает инженеров. На каждого выпускника электро-инженерного факультета приходится с десяток вакансий. Если в период распада Югославии на вы­пускников технических факультетов приходилось 35 процентов, то сей­час — всего 17,6 процента общего числа закончивших университеты. Из 26 тысяч инженеров лишь 26 про­центов занято в промышленности, остальные — в обслуживании биз­неса и непроизводственной сфере. Усилился отъезд специалистов за границу. Только за один год после либерализации с 1 мая 2011 года рынка труда в ЕС работу в соседней Австрии нашли 2160 работников из Словении.

Словению вместе с Грецией, Кипром и Латвией называ­ют «четырьмя европейски­ми больными», переживающими на­ибольшее падение ВВП. Весной 2012 года авторитетный Институт макро­экономических исследований и раз­вития (IMAD) прогнозировал, что и этот год будет потерян для развития Словении, которая, однако, не хочет попасть в положение Греции и Кипра и постарается преодолеть трудности своими силами. Этот прогноз полно­стью оправдался. Перспективы эко­номического восстановления в бли­жайшие годы весьма неутешительны и зависят от постепенного улучшения ситуации в Европе и мире, от ослабле­ния долгового кризиса в зоне евро и стабилизации мировых финансовых рынков. Меры строгой экономии в самой Словении неизбежно будут и впредь негативно сказываться на ее экономическом развитии.

Размышляя о дальнейшей про­изводственной стратегии страны, словенские эксперты призывают лучше приспособиться к мировому рынку, а именно — «полнее исполь­зовать то, что сегодня имеем и что лучше других умеем». Они считают, что нужно развивать медицинский туризм, энергосберегающие тех­нологии производства и потребле­ния, инженерные новшества, выпуск уникальных изделий в станкострое­нии, медицинской аппаратуры и по­луфабрикатов для электротоваров с высокой добавленной стоимостью. Только при условии качественно­го улучшения хозяйствования и ис­пользования всех имеющихся внут­ренних резервов Словения сможет прервать затянувшуюся рецессию и снова выйти на траекторию эконо­мического роста. ♦

комментарии - 1135
SergTouth 25 июня 2023 г. 17:45

[url=http://zmkshop.ru/]завод легких металлоконструкций москва[/url]

Lyndadried 22 августа 2023 г. 3:11

Итак, сегодня я расскажу вам историю о маленьком веселом гномике, который часто бывал немного пьяным. Он любил гулять по лесу, прыгать с камня на камень и петь веселые песни.
В один прекрасный осенний день он решил отправиться в новое приключение и отправился в лес. Он пел песни и прыгал из ветки на ветку, не обращая внимания на все вокруг. Но внезапно он услышал звук шагов и остановился. Он обернулся и увидел огромного медведя, приближающегося к нему.
Маленький гномик испугался и начал бежать, но медведь был быстрее. Он ловко перепрыгивал через камни, бегущие ручьи и деревья, но медведь все ближе и ближе. В конце концов, гномик упал и ожидал, что медведь его съест.
Но медведь был добрым и не собирался кусать гномика. Он спросил, что так беспокоит маленького гномика, и куда он собирался. Гномик рассказал ему, что он ищет ключ, который мог бы открыть сокровищницу.
Медведь заинтересовался и пообещал помочь гномику. Вместе они отправились на поиски ключа. Они искали его в течение нескольких часов, но никак не могли найти. Но в конце концов они нашли Интересное новости для детей
, и гномик был очень рад.

Посмотрите также и другую страничку

https://kwork.ru/links/21936820/postroenie-ssylok-vysokogo-kachestva-dlya-vashego-sayta - качественная ссылка

[url=https://astra-omsk.ru/blog/bukety-iz-fermerskih-tsvetov#comment_4609]Новости которыми интересно делится[/url] 4e20e58

@inch=

Janinedried 30 августа 2023 г. 20:20

Приветствую. Может кто-то знает , помогите: Как использование подкастов и аудиокниг может сделать наш опыт серфинга в интернете более разнообразным?


И вот кое что: я буду очень доволен, если вы перейдете и ознакомитесь с моей страничкой
<a href=https://kwork.ru/links/12423604/razmeshchenie-statey-na-saytakh-stateynoe-prodvizhenie>наращивание ссылочной массы</a>

[url=http://sarebansafa.ir/form/1746320]Какие инструменты и приложения помогают управлять временем и повысить продуктивность во время серфинга?[/url] d680_76

@334@7y

Kalenkovyhw 6 декабря 2023 г. 13:27

Большим заблуждение считать e-mail маркетинг - спамом. Inbound маркетинг сквозь призму опыта компании Как выбрать инструмент, понять интересы аудитории, как измерить эффективность усилий. Доступность.
Интернет-маркетинг позволяет точнее оценить эффективность рекламы, количество посетителей, их интересы, а также мотивы, которые их привели на сайт.
<a href=http://wiki.rl-transport.org/index.php/User:HeidiAdkins4044>смысл построения ссылок</a>
После введения обновления на сайт проверяем, соответствует ли содержание целевой страницы содержанию онлайн-рекламы. Это комплекс многочисленных мероприятий, которые осуществляются с целью привести сайт в такое состояние, чтобы он соответствовал требованиям, на которых основана работа поисковиков. Это удивительно и одновременно просто.
[url=http://ypmelody.com/viewthread.php?tid=3307053&extra=]покупать по ссылкам[/url] d363d68 Это существенное отличие такого инструмента интернет-маркетинга от контекстной рекламы, генерирующей трафик сразу после начала рекламной кампании. Основные преимущества контекстной рекламы. Это не удивительно, ведь по мнению Фейсбук пользователи нуждаются в качественном контенте, а такой продукт не нуждается в спамовом продвижении. Это закономерно, если принять во внимание, как начиналось развитие интернета: в сеть выходили прежде всего для поиска необходимой информации. Событийный SMM: о чем говорить до, во время и после мероприятия Что публиковать и где, чтобы охватить потенциальных участников. Что это такое? Продвижение в Сети, то есть web-marketing - мероприятия, проводимые в интернете для расширения пользовательской аудитории, заинтересованной в предлагаемых проектом товарах и услугах.
[url=https://wiki.unionoframblers.com/index.php/User:JulianneJackey5]интернет и seo[/url]

DD))=

SergTouth 12 декабря 2023 г. 18:54

[url=http://zmkshop.ru/]взи в стройке[/url]

Brianknisk 10 мая 2024 г. 5:36

Are you taking into consideration stepping into the planet of cryptocurrency but Not sure wherever to begin? Setting up in crypto could experience like embarking on a new journey, but worry not! In NC Wallet we've compiled a crypto beginner guidebook to help you navigate this enjoyable realm. <a href=https://pediascape.science/wiki/Nc_Wallet_Xrp>NC Wallet y.8</a>

Being familiar with your reason
To start with things very first: identify your objective for utilizing cryptocurrency. Will you be participating in day by day transactions or picking extensive-expression investments? Your aims will ascertain your wallet option.

For day by day transactions and flexibility, a warm wallet like NC Wallet is right. Even so, if you plan to implement crypto for a retail outlet of value, a cold wallet may be a good choice. <a href=http://www.sungilpunch.co.kr/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=3543>north carolina apple wallet id</a>

Picking your coin
Picking the proper cryptocurrency is important. Our NC Wallet offers twenty five+ cash, Every serving diverse uses. For example, Bitcoin is revered for very long-time period investments, though TRON thrives in speedy each day transactions.

Check out our blog for crypto Essentials and insights into Just about every coin's performance to generate an informed conclusion. <a href=https://meiro.company/community/profile/cruzjustus91041/>nc wallet xyz</a>

Setting up a reliable wallet
Take into consideration NC Wallet, featuring prime-tier security measures, a consumer-welcoming interface, and the unique benefit of covering network service fees. Irrespective of whether you're a newbie or a pro, NC Wallet caters to all amounts of end users. <a href=http://www.fantasyroleplay.co/wiki/index.php/North_Carolina_Apple_Wallet_Id>NC Wallet lga</a>

Trial transactions and Mastering with each other
It truly is constantly advantageous to get started with a little quantity of crypto to grasp all the procedures. Engage with a person you have faith in and perform transactions alongside one another — Specially as NC Wallet addresses most community commissions, enabling you to definitely swap 25+ coins fee-totally free. <a href=https://www.tomimarket.co.kr/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=2285>nc wallet virtual visa card</a>

=wallet=

Brianknisk 26 мая 2024 г. 20:13

Quickly connection indexing products and services characterize a paradigm shift in how we navigate the web. Not like regular online search engine indexing, which depends on World wide web crawlers to find and index content as time passes, speedy hyperlink indexing companies use impressive approaches to expedite the procedure. These companies leverage Sophisticated algorithms and technologies to index new information Pretty much instantaneously, making certain that people have entry to the most recent info at their fingertips. [url=https://himeats.com/_board/board.php?bo_table=free&wr_id=43534]speedyindex google sheets[/url]
From the broad landscape of the net, where data reigns supreme, the chance to accessibility appropriate articles swiftly is paramount. Search engines like google and yahoo have very long been the gateway to this vast repository of knowledge, but their effectiveness hinges on just one essential variable: indexing. As the online world carries on to broaden exponentially, conventional indexing techniques normally battle to maintain speed. Having said that, a completely new breed of services is emerging to handle this obstacle head-on: quick link indexing solutions. [url=https://anotepad.com/note/read/xyfneign]SpeedyIndex google play[/url]


=su=

Loganbof 5 июня 2024 г. 6:40

I'm really impressed with your writing skills as well as with the layout on your blog. Is this a paid theme or did you customize it yourself? Either way keep up the excellent quality writing, it's rare to see a great blog like this one these days.
look also at my pages and give a rating

XEvil is an easy, quick and convenient method for entirely computerized recognition and bypass from the overwhelming majority of captchas (CAPTCHAs), without the will need to connect any third-get together services.

The program almost wholly replaces solutions for instance AntiGate (Anti-Captcha), RuCaptcha, DeCaptcher and Some others. At the same time, it drastically exceeds them in recognition speed (10 instances or more) and is totally free.

http://www.4u-solution.com/en/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=545948 SpeedyIndex google play
https://zvukiknig.info/user/RosalinaSissons/ fast indexing of links using

@d@=

DouglasGuilA 13 июня 2024 г. 5:54

pharmacie en ligne livraison europe https://kamagraenligne.com/# acheter mГ©dicament en ligne sans ordonnance

Jamesgeose 13 июня 2024 г. 6:29

pharmacie en ligne france fiable: <a href=" https://phenligne.shop/# ">pharmacie en ligne pas cher</a> - acheter mГ©dicament en ligne sans ordonnance

DouglasGuilA 13 июня 2024 г. 6:33

Pharmacie Internationale en ligne https://kamagraenligne.shop/# pharmacies en ligne certifiГ©es

Jamesgeose 13 июня 2024 г. 8:06

pharmacie en ligne avec ordonnance: <a href=" https://phenligne.shop/# ">pharmacie en ligne</a> - Pharmacie Internationale en ligne

Brianknisk 22 июня 2024 г. 15:45

One of several vital options of speedy link indexing solutions is their ability to prioritize and index information based on relevance and importance. By analyzing several indicators, including social websites activity, person engagement metrics, and material freshness, these products and services can intelligently prioritize the indexing of content which is most likely to resonate with users. This dynamic method of indexing makes certain that consumers are introduced with material that isn't only well timed but in addition very relevant to their pursuits and Tastes. [url=https://glhwar3.com/forums/users/adolph98s8543752/]speedyindex google forms[/url]
Rapid link indexing companies represent a paradigm change in how we navigate the online. Contrary to typical internet search engine indexing, which relies on Website crawlers to find out and index articles as time passes, speedy hyperlink indexing providers utilize ground breaking tactics to expedite the process. These providers leverage Sophisticated algorithms and systems to index new material Practically instantaneously, making certain that users have entry to the most up-to-date data at their fingertips. [url=http://www.xn--739an41crlc.kr/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=158781]speedyindex google ads[/url]


=su=

Brianknisk 9 июля 2024 г. 21:56

One of the vital options of quickly connection indexing providers is their capability to prioritize and index information determined by relevance and importance. By examining several alerts, including social media action, consumer engagement metrics, and content material freshness, these providers can intelligently prioritize the indexing of information that may be most probably to resonate with buyers. This dynamic method of indexing makes certain that people are presented with content that is not only timely but will also highly related for their passions and preferences. [url=https://anotepad.com/note/read/5rmixc3h]fast indexing in outlook[/url]
Looking ahead, the future of lookup lies in the fingers of rapidly backlink indexing services. As the world wide web proceeds to evolve and develop, the necessity for rapidly, correct, and in depth lookup abilities will only develop into far more pronounced. By harnessing the strength of Innovative systems and modern algorithms, rapid hyperlink indexing products and services are reshaping the way in which we find out and take in facts online, ushering in a brand new period of research that is faster, smarter, and a lot more aware of the needs of users and content material creators alike.


http://www.larktjj.com/forum.php?mod=viewthread&tid=202596 The Ultimate Guide To captcha service

@opr=

Nicholasbof 16 сентября 2024 г. 4:32

Revolutionizing Search: The Increase of Rapid Website link Indexing Providers https://one-bookmark.com/story17202556/check-site-indexing-in-bulk

From the broad landscape of the world wide web, the place information reigns supreme, a chance to obtain applicable content material swiftly is paramount. Search engines have extensive been the gateway to this wide repository of knowledge, but their usefulness hinges on a person crucial aspect: indexing. As the net carries on to grow exponentially, classic indexing techniques generally struggle to keep pace. On the other hand, a completely new breed of solutions is emerging to deal with this challenge head-on: speedy backlink indexing services. https://seo-noindex31986.blogacep.com/32462218/check-website-indexing-online-for-free

Rapid connection indexing companies depict a paradigm shift in how we navigate the world wide web. Compared with common online search engine indexing, which relies on Internet crawlers to find and index information after some time, rapid connection indexing expert services make use of progressive methods to expedite the process. These products and services leverage Innovative algorithms and systems to index new written content Practically instantaneously, guaranteeing that users have entry to the newest info at their fingertips. https://trentonkorux.alltdesign.com/speed-up-link-indexing-47242423

Some great benefits of quickly website link indexing providers are manifold. For buyers, this means a lot quicker access to clean content material, doing away with the discouraging lag time among publication and discovery. Irrespective of whether attempting to find breaking news, trending topics, or area of interest interests, users can be confident that they're accessing by far the most up-to-day details obtainable. https://toolbar-seo88653.fitnell.com/67952330/speed-up-link-indexing

Additionally, quick connection indexing products and services empower written content creators and Site entrepreneurs by making sure that their most up-to-date choices are immediately indexed and surfaced in search results. This can Possess a profound influence on visibility, targeted visitors, and engagement, eventually driving expansion and accomplishment in an significantly aggressive digital landscape. https://spencervxabc.total-blog.com/check-site-indexing-in-bulk-52457721

On the list of essential options of speedy hyperlink indexing expert services is their power to prioritize and index content according to relevance and significance. By analyzing several signals, such as social networking exercise, consumer engagement metrics, and information freshness, these products and services can intelligently prioritize the indexing of content material that may be most certainly to resonate with customers. This dynamic method of indexing makes certain that buyers are introduced with information that isn't only timely and also very applicable to their interests and Choices. https://social-medialink


Мой комментарий
captcha